Five Arrows
La plateforme du Groupe dédiée à l’investissement en actifs alternatifs
Fondée en 2009, Five Arrows gère des fonds principalement dédiés au Corporate Private Equity et au marché secondaire, ainsi qu'aux prêts syndiqués et au financement direct. Nous investissons en Europe et aux États-Unis, avec une équipe de plus de 280 personnes réparties dans six bureaux – Paris, Londres, Luxembourg, New York, Los Angeles et San Francisco.
New Court, le siège britannique de la banque familiale depuis , actuellement dans sa quatrième itération.
Stratégie d’investissement
Notre stratégie d’investissement cible des entreprises bénéficiant d’une position solide sur leur marché, d’un modèle d’affaires attractif offrant une excellente visibilité de la croissance organique et une forte conversion des revenus en flux de trésorerie disponibles, d'équipes de direction de premier plan et disposant de multiples leviers de création de valeur.
Sur la base de cette approche et compte tenu de l’expérience accumulée par Five Arrows, il est apparu que les secteurs les plus pertinents pour nous sont la santé, l’éducation, les logiciels et la « data », et les services aux entreprises.
Cette spécialisation sectorielle est plus marquée pour notre activité de Corporate Private Equity, tandis que notre activité de Credit Management est plus diversifiée, en raison de la nature de son mandat et de sa structure.
La longue tradition d’investissement de la famille Rothschild a façonné l’approche de Five Arrows. Trois principes fondamentaux nous caractérisent aujourd’hui : une passion pour l’investissement, une approche équilibrée entre risque et rendement, ainsi qu’une solide culture du partenariat.
Stratégie d’investissement
Corporate Private Equity
Établie en 2009, notre activité de Corporate Private Equity gère aujourd’hui 10,3 milliards d’euros, via une équipe de 94 professionnels de l’investissement se concentrant sur une série de fonds dédiés aux opérations de capital-développement et de buyout dans le mid-market européen et nord-américain.
Multi-Strategies
Notre activité Multi-Stratégies gère 5,9 milliards d’euros, via une équipe de 38 professionnels de l’investissement spécialisés dans les opérations de secondaire « GP-led », les investissements dans des fonds de private equity, les co- investissements et les investissements directs minoritaires à impact.
Direct Lending
Notre activité de Direct Lending gère 3,0 milliards d’euros, via une équipe de 17 professionnels de l’investissement. Nous offrons des solutions de financement en dette senior ou en dette subordonnée, sur mesure et adaptées aux besoins des entreprises privées du mid-market européen et, plus récemment, américain.
Credit Management
L'histoire de Rothschild & Co dans le crédit liquide remonte à plus de deux décennies. Aujourd'hui, nous gérons 9,0 milliards d'euros, via une équipe de 31 professionnels de l'investissement spécialistes du crédit « secured » à travers une gamme de fonds, mandats et véhicules CLO européens et nord-américains, avec des portefeuilles de qualité et très diversifiés.
> Pour en savoir plus sur Five Arrows, visitez notre site web (en anglais uniquement)
Chiffres clés
, Mds€
Actifs sous gestion
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levés en 2024
M€
revenus totaux en 2024
+
collaborateurs
6
bureaux
, Mds€
levés*
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investis*
, Mds€
distribués*
* depuis la création de Five Arrows en 2009
Five Arrows— faits marquants de
Les actifs sous gestion de Five Arrows ont atteint , milliards d’euros à la fin de l’année , en hausse de % par rapport à .
Cette croissance s’explique principalement par la levée de nouveaux fonds à hauteur de 3,7 milliards d’euros sur l’ensemble de nos stratégies. Nos revenus récurrents nets ont atteint 202 millions d’euros, en hausse de 5 % par rapport à l’année 2023, qui était déjà une année record. Les revenus liés à la performance des investissements ont augmenté de 37 % par rapport à l’année 2023, grâce aux revalorisations obtenues lors de sorties réussies et à la hausse des valorisations des sociétés toujours en portefeuille.
Engagement continu en faveur de l'investissement responsable
Five Arrows s’engage à maximiser la création de valeur à long terme pour ses parties prenantes en agissant en tant qu’investisseur responsable et en promouvant la durabilité. Cet engagement se traduit par une feuille de route applicable à l’ensemble de nos stratégies d’investissement.
Nous avons mis en place un cadre pour aider nos équipes à gérer les risques liés à la durabilité dans nos investissements, en prenant en compte ces risques à la fois dans le processus de décision et, lorsque cela est possible, dans la gestion du portefeuille. Nous déployons d’ailleurs de nouveaux outils ESG propriétaires afin d’évaluer les risques liés à la durabilité dès la phase de due diligence. Pour inciter nos équipes à intégrer ces principes, des critères de durabilité ont été inclus dans le calcul de rémunération des collaborateurs.
En 2024, Five Arrows a lancé deux nouveaux produits conformes à l'Article 8 du règlement sur la publication d'informations en matière de finance durable (SFDR) : Five Arrows Growth Partners II (fonds de private equity lower mid-market) et Five Arrows Single Assets IV (fonds axé sur les véhicules de continuation single-asset et les co-investissements). Ces deux fonds s’engagent à promouvoir des caractéristiques environnementales et sociales, ainsi que de bonnes pratiques de gouvernance.
Par ailleurs, nous sommes fiers que nos objectifs climatiques aient été officiellement validés par l'initiative Science Based Targets (SBTi). Notre objectif est d'atteindre une réduction absolue de 50 % des émissions de gaz à effet de serre de Scope 1 et Scope 2 entre 2023 et 2030. Nous nous sommes également engagés à ce que 39 % de notre portefeuille de private equity éligible en termes de montant investi (entreprises dans lesquelles Five Arrows détient au moins 25 % du capital et un siège au conseil d'administration) définissent des objectifs validés par la SBTi d'ici 2029, et 100 % d'ici 2040.
Enfin, lorsque cela est possible, Five Arrows adopte une approche active en matière d’investissement responsable en engageant un dialogue avec les sociétés en portefeuille et les gérants de fonds lorsque nous pensons pouvoir influencer leurs pratiques en matière de durabilité. Cela passe par une collaboration étroite via des échanges réguliers, des discussions de groupe et des réunions individuelles, visant à les accompagner dans le développement de leurs propres initiatives.
Transactions sélectionnées
KEV Group est le leader nord-américain des logiciels de comptabilité pour les activités scolaires, offrant également des solutions de paiement intégrées. Five Arrows connaît bien ce domaine grâce à des investissements antérieurs dans les secteurs du paiement et de l’EdTech, notamment avec Springbrook, Everway et KidsKonnect. Nous avons pu acquérir cette entreprise grâce à nos relations privilégiées avec le PDG, le conseiller à la vente et l’actionnaire minoritaire existant.
Nous prévoyons d’accélérer la croissance en renforçant notre présence sur le marché K-12, en optimisant l'organisation commerciale afin d'accélérer la conquête de nouveaux clients et en investissant dans nos équipes de support client afin d'améliorer le cross-sell des différents modules proposés par KEV. KEV a également un fort potentiel de croissance externe, notamment pour pénétrer des segments de marché adjacents
Schivo Medical est un sous-traitant pharmaceutique (CDMO) spécialisé dans la conception et la fabrication de composants pour les entreprises innovantes dans les secteurs des technologies médicales (medtech) et des sciences de la vie. Nous avons identifié Schivo et nous nous sommes positionnés comme investisseur privilégié grâce à notre connaissance approfondie du marché de l'externalisation de services à la santé.
Notre plan d’action vise à renforcer les relations avec les clients actuels de Schivo, à développer de nouveaux projets avec eux, à attirer de nouveaux clients et à nous étendre dans des secteurs adjacents. Nous prévoyons également de continuer à consolider le marché très fragmenté des CDMO par le biais d'acquisitions
Via Equity est une transaction secondaire sur mesure comprenant 13 entreprises nordiques small cap spécialisées dans le numérique, les logiciels et les services. L’équipe de Via Equity, initialement rattachée au fonds de pension public danois, souhaitait devenir indépendante. Nous avons réalisé cette transaction propriétaire grâce à la relation que nous avions construite sur plus de deux ans avec ce GP danois relativement méconnu. Cela s’est traduit par un accès privilégié aux informations au cours de la période de due diligence, ce qui nous a permis de négocier un prix attractif. Par ailleurs, nous avons mis en place un système d’intéressement pour l’équipe de Via Equity, qui a également investi de manière significative.
Depuis le closing de la transaction en 2020, Via Equity a cédé avec succès 10 entreprises, générant un multiple brut de 2.5x et retournant 140% de l'investissement initial à juin 2024.
Gresham est un éditeur mondial de premier plan de logiciels de gestion de données et de rapprochement comptable, pour des grands groupes de services financiers. Notre équipe de Direct Lending soutient depuis longtemps Alveo Technologies, un leader dans ce domaine.
Grâce à notre connaissance approfondie du marché et à notre relation étroite avec les dirigeants et le fonds de private equity en place, nous avons été choisis comme unique prêteur pour l’acquisition stratégique par Gresham d’Alveo, une entreprise cotée opérant sur un marché adjacent, permettant ainsi la création d’une plateforme sur ce segment « mission-critical ».
Harvest est le principal fournisseur français de logiciels de gestion de patrimoine en front-office, desservant plus de 4 000 banques de détail, compagnies d'assurance et conseillers en gestion de patrimoine. En mai 2024, nous avons vendu notre participation majoritaire dans Harvest, générant un multiple brut de 5,2x.
Nous avons accompagné Harvest dans sa transformation, passant d'un fournisseur de logiciels local dirigé par ses fondateurs à un acteur européen majeur du SaaS, triplant ainsi ses revenus et quadruplant son EBITDA. Cette évolution a été possible grâce à la migration des clients des produits « on-premise » vers des solutions SaaS, au lancement de deux produits à forte croissance, au renforcement de l'équipe de direction et à la réalisation de quatre acquisitions.
GLI investit dans la tranche equity des CLOs gérés par l’équipe Credit Management. En 2024, cette stratégie a lancé trois nouveaux CLOs, refinancé le passif de trois autres CLOs et réinitialisé trois autres, dont deux ont vu leur taille augmenter. L’équipe Credit Management a su profiter de conditions de marché favorables, augmentant ainsi les rendements anticipés sur six CLOs existants et émettant trois nouveaux CLOs avec des rendements anticipés attractifs
