Five Arrows
La plateforme du groupe Rothschild & Co dédiée à l’investissement en actifs alternatifs
Fondée en 2009, Five Arrows gère des fonds principalement dédiés au Corporate Private Equity et au marché secondaire, ainsi qu'aux prêts syndiqués et au financement direct. Nous investissons en Europe et aux États-Unis, avec une équipe de plus de 320 personnes réparties dans six bureaux – Paris, Londres, Luxembourg, New York, Los Angeles et San Francisco.
Situé sur les rives de la Tamise et à seulement cinq minutes à pied de New Court, Vintners Place accueille les bureaux londoniens de Five Arrows depuis 2023
Stratégie d’investissement
Notre stratégie d’investissement cible des entreprises bénéficiant d’une position solide sur leur marché, d’un modèle d’affaires attractif offrant une excellente visibilité de la croissance organique et une forte conversion des revenus en flux de trésorerie disponibles, d'équipes de direction de premier plan et disposant de multiples leviers de création de valeur.
Sur la base de cette approche et compte tenu de l’expérience accumulée par Five Arrows, il est apparu que les secteurs les plus pertinents pour nous sont la santé, l’éducation, les logiciels et la « data », et les services aux entreprises. Cette spécialisation sectorielle est plus marquée pour notre activité de Corporate Private Equity, tandis que notre activité de Credit Management est plus diversifiée, en raison de la nature de son mandat et de sa structure.
La longue tradition d’investissement de la famille Rothschild a façonné l’approche de Five Arrows.Trois principes fondamentaux nous caractérisent aujourd’hui : une passion pour l’investissement, une approche équilibrée entre risque et rendement, ainsi qu’une solide culture du partenariat.
Stratégies
Corporate Private Equity
Créée en 2009, l’activité Corporate Private Equity gère aujourd’hui 11,8 milliards d’euros, en s’appuyant sur une équipe de 101 professionnels de l’investissement. Elle investit une série de fonds dédiés aux opérations de capital-développement et de buyout dans le mid-market européen et nord-américaines
Multi-Stratégies
Notre activité Multi-Stratégies gère 5,7 milliards d’euros, via une équipe de 40 professionnels de l’investissement spécialisés dans les opérations de secondaire « GP-led », les investissements dans des fonds de private equity, les co-investissements et les investissements directs minoritaires à impact.
Direct Lending
Notre activité de Direct Lending gère 4,1 milliards d’euros, via une équipe de 17 professionnels de l’investissement. Nous offrons des solutions de financement en dette senior ou en dette subordonnée, sur mesure et adaptées aux besoins des entreprises privées du mid-market européen et, plus récemment, américain.
Credit Management
L'histoire de Rothschild & Co dans le crédit liquid coté remonte à plus de deux décennies. Aujourd'hui, nous gérons 9,6 milliards d'euros, via une équipe de 30 professionnels de l'investissement spécialistes du crédit « secured » à travers une gamme de fonds, mandats et véhicules CLO européens et nord-américains, avec des portefeuilles de qualité et très diversifiés.
Chiffres clés
31,2 Mds€
actifs sous gestion
5,6 Mds€
levés en 2025
314 M€
revenus totaux en 2025
328
collaborateurs (ETP)
6
bureaux
37,8 Mds€
levés*
31,7 Mds€
investis*
17,2 Mds€
distribués*
*depuis la création de Five Arrows en 2009
Five Arrows — Faits marquants de 2025
Les actifs sous gestion de Five Arrows ont atteint 31,2 milliards d'euros à la fin de l'année 2025, en hausse de 11 % par rapport à 2024.
Cette progression s’explique principalement par la levée de nouveaux fonds à hauteur de 5,6 milliards d’euros sur l’ensemble de nos stratégies. Nos revenus récurrents ont atteint 227 millions d’euros, en hausse de 12 % par rapport à 2024. La baisse des revenus liés à la performance par rapport à l'année 2024 s’explique essentiellement par la forte dépréciation du dollar américain ayant impacté nos investissements aux États-Unis. Cet impact a toutefois été compensé par les revalorisations obtenues lors de sorties réussies et à la hausse des valorisations des sociétés toujours en portefeuille.
Renforcer la durabilité dans l’ensemble des stratégies d'investissement
La philosophie d'investissement de Five Arrows est profondément ancrée dans une vision de long terme, qui se traduit par une stratégie de développement durable concrète et opérationnelle, assortie d’objectifs chiffrés et d'échéances sur les principaux enjeux, afin de garantir des progrès mesurables et une véritable responsabilisation.
Afin de mieux cibler nos activités et d'améliorer l'impact du portefeuille, nous avons créé des comités Sustainability pour chacune de nos stratégies d'investissement. Ces instances sont conçues pour favoriser un engagement ciblé sur les enjeux de durabilité au niveau des portefeuilles et pour soutenir la mise en oeuvre efficace de la stratégie au sein de chacune de nos verticales d'investissement.
- En tant qu'actionnaire majoritaire à travers notre stratégie Corporate Private Equity, nous accompagnons activement les sociétés de notre portefeuille dans la mise en oeuvre de plans d'action en matière de durabilité et tirons parti de notre participation aux conseils d'administration pour favoriser une approche reposant sur l'analyse de données.
- Dans notre stratégie Direct Lending, nous intégrons des mécanismes liés à la durabilité dans les accords de prêts et favorisons le dialogue ESG avec les emprunteurs.
- Dans le cadre de nos fonds Multi-Strategies, nous nous concentrons sur la collaboration avec les gestionnaires de fonds afin de faire progresser les résultats en matière de durabilité à la fois au niveau de leurs fonds et de leurs portefeuilles.
- Chez Credit Management, où l'engagement direct n'est pas possible, nous intégrons les considérations de durabilité par le biais d'un outil de scoring ESG tant en phase de pré-investissement que durant la période de détention.
En 2025, nous avons lancé un nouveau produit classé Article 8 au sens du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), Five Arrows Principal Investments V (fonds européen de capital-investissement sur le marché intermédiaire).
Sélection de transactions intervenues en 2025
Hublo est un fournisseur français de solutions SaaS de nouvelle génération dédiées à la gestion des talents dans le secteur de la santé. Nous suivions Hublo depuis près de deux ans, grâce à notre connaissance approfondie des logiciels de santé et des solutions de gestion des talents. Notre capacité à sécuriser cette opération repose sur plusieurs facteurs différenciants : une forte expérience dans les logiciels de santé en Europe, un savoir-faire dans l’accompagnement d’entreprises vers un statut de leader de leur catégorie, la combinaison d’un fort ancrage local et d’une présence internationale pour soutenir l’expansion d’Hublo à l’étranger, ainsi que la capacité de notre portfolio operations group à accélérer la création de valeur. Nous pensons qu’il existe une opportunité de continuer à développer Hublo, de manière organique et par des opérations de croissance externe (M&A).
Aspire est un fournisseur britannique de services informatiques proposant une offre complète, couvrant les services IT managés, la cybersécurité, des solutions cloud publiques et privées ainsi que la connectivité à plus de 2 000 clients PME. Depuis que nos fonds Direct Lending ont soutenu l'activité pour la première fois en 2022, la société a affiché une croissance organique soutenue ainsi que des taux de rétention client parmi les plus élevés dans l'industrie. En raison de la solide relation développée avec l'entrepreneur fondateur et actionnaire majoritaire d'Aspire, Five Arrows a été choisi comme seul fournisseur de dette pour soutenir un refinancement de l'activité.
StarRez est l’un des principaux fournisseurs mondiaux de logiciels de gestion immobilière dédiées au logement étudiant. Notre connaissance approfondie des secteurs de l’EdTech et de la PropertyTech, ainsi que la relation solide développée avec l’équipe dirigeante de StarRez, ont joué un rôle déterminant dans la réussite de cette opération.Nous prévoyons d’accélérer la croissance de manière organique, notamment en pénétrant des segments de marché adjacents, ainsi que par des opérations de croissance externe (M&A).
ADIT est le leader européen de l'intelligence stratégique et de l'accompagnement à l'international, fournissant des services hautement stratégiques et essentiels à plus de 1 000 entreprises, agences gouvernementales et organismes publics et cela dans plus de 130 pays. Nos fonds Direct Lending ont soutenu l'entreprise pour la première fois en 2022 et, en raison des relations étroites de l'équipe avec les dirigeants, nous sommes restés un partenaire de financement clé pour l'entreprise lors de la finalisation d'une opération de recapitalisation.
BID Equity est une opération secondaire multi-actifs sur mesure portant sur deux sociétés allemandes de logiciels B2B de premier plan, bénéficiant de modèles économiques résilients. Cette transaction offre une liquidité aux investisseurs existants tout en donnant au GP la possibilité de poursuivre sa stratégie de buy and build et finaliser l’intégration des acquisitions les plus récentes. En tant qu’investisseur « Lead » dans cette transaction propriétaire, nous avons pu mettre en place une gouvernance équilibrée ainsi qu’un fort alignement d’intérêts avec le GP qui réinvestit significativement à nos côtés.
Softway Medical est un fournisseur leader de logiciels de santé en France. En avril 2025, nous avons vendu notre participation majoritaire, générant un multiple brut de 5,0x. Durant notre période de détention, nous avons aidé la société à évoluer d’un acteur centré sur la France à une entreprise internationale, grâce notamment au renforcement de son équipe de direction. Nous avons également accompagné Softway Medical dans la réalisation de six acquisitions stratégiques, ce qui a entraîné une croissance du chiffre d’affaires de plus de 3x et de l’EBITDA de près de 5x sur la période de détention.
GLI investit dans la tranche action des CLO gérés par notre équipe globale de gestion de crédit. Nous avons émis deux nouveaux CLO suite au lancement de la troisième levée de fonds de GLI en 2025. Nous avons également refinancé le passif d'un CLO et réinitialisé sept autres, prolongeant leur période d'investissement ainsi que leur taille dans les trois des cas. Conformément à nos atouts fondamentaux, l'équipe continue de gérer de manière proactive son programme d'émission de CLO afin de tirer parti des conditions de marché attractives pour accroître les rendements attendus des investisseurs.
